Inveo Portföy Fon İdare Müdürü Eral Karayazıcı, Tera Yatırım Başekonomisti Enver Erkan ve Gedik Yatırım Yatırım Danışmanı Eda Karadağ, altın …
Inveo Portföy Fon İdare Müdürü Eral Karayazıcı, Tera Yatırım Başekonomisti Enver Erkan ve Gedik Yatırım Yatırım Danışmanı Eda Karadağ, altın fiyatları üzerinde yaşanan son gelişmeleri ve öngörüleri kıymetlendirdi.
Altının ons fiyatı, dün beklentilerin çok üzerinde gelen ABD enflasyon verisi sonrası 1798 – 1817 dolar düzeyinde dalgalı hareket ederken; bugün Fed Lideri Powell’ın yapacağı sunumda vereceği bildirileri kritik olacak. Powell’ın bildirilerinde varlık alımı azaltımı ile ilgili kararlar aranacak.
ABD enflasyon verisi sonrası, altının ons fiyatı üzerinde oluşan baskının kısa müddetli olması beklenirken; ons altın fiyatı, bugün içerisinde en yüksek 1815 dolar düzeyini, en düşük ise 1804 dolar düzeyini gördü. Ons altın, saat 10.14 prestijiyle yüzde 0.30 oranında yükselişle 1812 dolardan süreç gördü.
Gram altın fiyatları, dün Türkiye piyasalarının kapanış saatinde 501 lira düzeyinde hareket ederken; yeni güne 503 lira düzeyinden başladı. Yeni güne hafif yükselişle başlayan altının gram fiyatı; gün içerisinde en yüksek 503,91 lira düzeyini, en düşük ise 499,69 lira düzeyini gördü. Gram altın, ons altın fiyatı ve dolar kurunda yaşanan yükselişin tesiriyle üst istikametli hareket ederken, şu sıralarda yüzde 0.26 oranında düşüşle 502,15 lira düzeyinde bulunuyor. Tıpkı dakikalarda çeyrek altın 818 lira, Cumhuriyet altını da 3 bin 366 liradan satılıyor.
Piyasalar, bugün yurt dışında ABD Merkez Bankası (Fed) Lideri Jerome Powell’ın açıklamalarını, yurt içinde ise, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararının takip edecek.
Fed Lideri Powell’ın, Temsilciler Meclisinin Finansal Hizmetler Komitesi’nde yapacağı sunumda vereceği bildiriler sonrasında altın fiyatlarında hareketlilik yaşanabilir.
AA Finans’ın yaptığı ankete katılan ekonomistlerin tamamı, TCMB’nin bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını (politika faizi) değiştirmeyerek yüzde 19 düzeyinde sabit bırakmasını bekliyor.
ALTINDA 2 SENARYO
Eral Karayazıcı – Inveo Portföy – Fon İdare Müdürü
Haziran ayında 1916 dolardan 1751 dolara kadar düşen ons altın, temmuz ayının birinci yarısında toparlandı ve 1817 dolara kadar yükseldi. Bu noktadan sonra öne çıkarılabilecek iki senaryo var; birincisi Fed tesiri ile mart ayında olduğu üzere tekrar 1700 dolara gerilemesi, alternatif senaryo ise paha artışının 1900 dolar civarına kadar sürmesi.
Dün açıklanan ABD Haziran enflasyonu son derece yüksek bir gerçekleşmeye sahne oldu ve datayı takiben ABD tahvil faizlerinde güçlü bir yükselişe şahit olduk, dolar endeksi paha kazandı. Olağan kurallarda altının da bedel kaybetmesi gerekirdi lakin bu gerçeklemedi. Ben bu durumu altın ismine bir dayanıklılık olarak görüyor, yaz aylarında 1900 dolar civarının yine test edilebileceğini düşünüyorum. Çok daha güçlü bir yükseliş kelam konusu olabilir mi derseniz hayır ben bunun için erken olduğu, 2019 yılını çağrıştıran performanslara 2022 sonrasında imza atabileceği görüşündeyim.
ALTININ GÖZÜ ABD TAHVİL FAİZİNDE
Enver Erkan – Tera Yatırım Başekonomisti
Altın yatırımcısı, Fed’in teşvik programının vakit çizelgesini ve beklenenden kıymetli ölçüde yüksek gelen ABD enflasyon bilgilerini tartıyor. ABD tüketici fiyat endeksi haziran ayında bir evvelki aya nazaran yüzde 0.9 arttı. Bu, yüzde 0,5’lik medyan varsayımdan çok daha fazla. Dolar yükselirken, 10 yıllık Hazine bonosunun getirileri, karlar ve kayıplar ortasında gidip geldi. 30 yıllık ihaleye âlâ talep gelmedikten sonra ise 10 yıllıkların biraz üst hareket ettiğini görüyoruz.
10 yıllıkların ve getiri eğrisinin durumu, altının durumunu da yakından ilgilendirecektir. Buna bağlı olarak, piyasanın enflasyon beklentileri belirleyici bir noktada duruyor. Gerçek getiri hareketi, bedelli metallerin de konumlanmasını belirleyecektir. Fed ismine, daha az teşvik uygulamasını değerlendirmede tutacağız, geçiş sisteminin sürece suratı altının da değişkenliğini etkileyecektir.
ALTIN YENİ BİR KISSA ARAYIŞI İÇERİSİNDE
Eda Karadağ – Gedik Yatırım Yatırım Danışmanı
Global piyasalarda, Delta varyantına dair tasalar gündemde kalmaya devam ediyor. Birtakım ülkelerin önlemlerini arttırdığı görülüyor. Bu kaygıların tesiri piyasalarda risk iştahının zayıflamasına neden olduğu için dün hisse senetlerinde çıkışlar izlendi. Bu sabahta ABD vadelileri ve Avrupa endekslerinde karışık seyirler görülüyor.
Dolar endeksi, 16 Haziran Fed toplantısı sonrası istikametini üst çevirdi ve 92,00 puan üzerinde seyrini muhafazaya devam ediyor. Bu sabah için sonlu kayıpla süreç görüyor lakin ana fotoğrafta geri çekilmelerde hudutlu kaldığını gözlemliyorum. ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 1,40 etrafında seyrediyor. Son günlerde tahvildeki düşüş, varyantlar nedeniyle iktisatların süratli toparlanma ihtimalinin zayıflamasını yansıtıyor.
Dün açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen Haziran ayı ABD TÜFE verisi sonrasında bile tahvilde önemli bir oynaklık izlenmedi. Piyasaya ikna olmadığı için tahvilde sağlıklı bir görünüm oluşmadığını düşünüyorum. Bir müddet daha kararsız seyirler devam edebilir. Tahvildeki düşüş son günlerde, ons altının 1800 dolar etrafındaki hareketini desteklemesine rağmen, Dolar endeksindeki görünüm ons altını baskılamaya devam etti. Altına baktığım vakit, geri çekilmelerde hudutlu kaldığını ve ısrarla 1815 dolar üzerine yanlışsız bir hareket içerisinde olduğunu gözlemliyorum.
Teknik tarafa geçmeden evvel temel kıssasına baktığım vakit aslında yeni bir gelişme yok. Altın yeni bir öykü arayışı içerisinde ve bir müddettir kararsız seyrediyor. Fed belirsizliğini müdafaaya devam ediyor. Bugün, Fed Lideri Powell’ın, Temsilciler Meclisinin Finansal Hizmetler Komitesi’nde yapacağı sunum bekleniyor. Sürpriz tabirler çok beklemiyorum ancak hassas bir devirde olduğumuz için muhtemel bir telaffuz, fiyatlarda oynaklığa neden olabilir.
Teknik için 200 günlük üssel ortalaması 1807 dolar düzeyinden geçiyor ve gün içi takviye noktası olabilir. Üstte da 200 günlük kolay ortalamasının geçtiği 1826 dolar direnci bulunuyor. Şimdilik ons altın 1807-1826 dolar aralığında izleniyor ve bu aralığın alt bandını sık ihlal edebiliyor. Taraf arayışı içerisinde olması nedeniyle bu açıdan teknik hala güçlü olamıyor.
Bilhassa 1800 dolar düzeyinin altına gerçek bir eğim devamı durumunda 1795 – 1782 dolar dayanak noktaları olarak takip edilebilir. Net bir istikametten bahsetmek bence hala sıkıntı. Bilhassa üst istikamette bir eğim içerisinde olmasına rağmen birinci etapta 1826 dolar direnci ve sonrasında 1837 dolar dirençlerinin üzerinde günlük kapanışlar görülmesi gerekiyor ki, altında kademeli bir halde toparlanma izleyebilelim. Bu oluşmadığı sürece yükselişlerin “tepki yükselişi” olarak yorumlanması mümkün. Geri çekilmeler için bahsettiğim 1795-1782 dolar dayanaklarının altında asıl kıymetli alan 1750-1760 dolar bölgesi zira geçtiğimiz günlerde buralardan dayanak bulmuştu.
Bu açıdan değerlendirdiğim vakit, bu takviyelere kadar muhtemel bir satış panik yaratmamalı asıl bu takviyelerin altında kapanışlar, satışların daha da devam etmesine neden olabilir. Bu düzeyler karşısında, altının bir müddet daha kararsız görünümünün devam edebileceğini düşünüyorum. Gram altında, 505 TL en yakın direnci olarak görülüyor. Bu direncin üzerinde 508,60 TL direnci izlenebilir. 500 TL altında seyirlerde 498,00 TL ve 495,00 TL dayanak noktaları olarak bulunuyor. Altında 500,00 TL altında güçlü kapanışlar olmadıkça geri çekilmelerin hudutlu kalmasını bekleyebiliriz.
